Зокрема, Китай, Індія, Сполучені Штати і Канада можуть очікувати вищих витрат, оскільки їхні кредитні рейтинги впадуть на дві сходинки відповідно до "кліматично скоригованої" рейтингової системи, - йдеться в дослідженні, опублікованому в понеділок в журналі Management Science.
"Наші результати підтверджують ідею про те, що відтермінування зелених інвестицій збільшить вартість запозичень для країн, що призведе до зростання вартості корпоративного боргу", - сказала дослідниця Патриція Клусак про дослідження, проведене під керівництвом Університету Східної Англії (UEA) та Кембриджського університету.
Зростання вартості боргових зобов'язань буде лише одним із аспектів загальної економічної шкоди, яку вже спричиняє зміна клімату. За оцінками страхового гіганта Allianz, нещодавня спека вже призвела до скорочення світового виробництва на 0,6% цього року.
Хоча рейтингові агентства визнають вразливість економік до зміни клімату, вони поки що обережно підходять до кількісної оцінки цих ризиків у своїх рейтингах через невизначеність щодо ймовірних масштабів збитків.
У дослідженні UEA/Cambridge моделі штучного інтелекту навчалися на існуючих рейтингах S&P Global, а потім поєднували їх з кліматичними економічними моделями та власними оцінками ризиків стихійних лих S&P, щоб створити нові рейтинги для різних кліматичних сценаріїв.
Зниження рейтингів 59 суверенних країн відбулося за так званим сценарієм RCP 8.5, який передбачає подальше зростання викидів парникових газів. Для порівняння, у період з січня 2020 року по лютий 2021 року під час пандемії COVID-19 рейтинги 48 суверенних країн були знижені.
Якщо планеті вдасться досягти мети Паризької кліматичної угоди, і температура не підніметься вище двох градусів, суверенні кредитні рейтинги не зазнають жодного впливу в короткостроковій перспективі і матимуть лише обмежені довгострокові наслідки.
З іншого боку, найгірший сценарій високих викидів до кінця століття призведе до зростання глобальних витрат на обслуговування боргу, які зростуть до сотень мільярдів доларів у поточних грошах, як показала модель.
У той час як країни, що розвиваються, з нижчими кредитними рейтингами, як вважається, найбільше постраждають від фізичних наслідків зміни клімату, країни з найвищими кредитними рейтингами, ймовірно, зіткнуться з більш серйозним зниженням кредитних рейтингів просто тому, що їм доведеться падати найдалі.
"Переможців немає", - сказав Клусак в інтерв'ю.
Ці висновки з'явилися в той час, коли регулятори в усьому світі намагаються краще зрозуміти, якої шкоди економіці та світовій фінансовій системі слід очікувати від зміни клімату. Минулого року Європейський центральний банк у своєму документі закликав до більшої ясності щодо того, як ці ризики враховуються в кредитних рейтингах.
S&P Global Ratings опублікувало екологічні, соціальні та управлінські (ESG) принципи, які використовуються в його кредитних рейтингах, що включають посилання на ризик економічної шкоди від зміни клімату та витрати, пов'язані з його пом'якшенням. Агентство відмовилося коментувати дослідження UEA/Cambridge.
Fitch Ratings вказало на те, що його система "ESG Relevance Scores" включає такі фактори, як вплив на навколишнє середовище, як один з компонентів у своїх оцінках.
"Це давні і все більш важливі фактори рейтингу, які ми продовжуємо враховувати в нашому аналізі і часто публікуємо дослідження та коментарі", - йдеться у відповіді на запит про коментарі.
