Світовий ринок нафти може надовго залишитися у стані підвищених цін і високої волатильності через затяжний конфлікт між США та Іраном. Про це свідчать результати опитування Bloomberg Intelligence, які відображають очікування більшості учасників ринку щодо подальшої динаміки вартості енергоносіїв.
Згідно з оцінками респондентів, середня ціна нафти марки Brent у найближчі 12 місяців, імовірно, коливатиметься в межах від 81 до 100 доларів за барель. При цьому значна частина опитаних вважає, що геополітична напруженість продовжить формувати так звану «премію за ризик» у ціні — на рівні від 5 до 15 доларів за барель.
Аналітики Bloomberg Intelligence підкреслюють, що ринок поки не закладає сценарій повного руйнування існуючої моделі ціноутворення, однак визнає довготривалий характер нестабільності. Фактично йдеться про нову реальність, у якій геополітичні ризики стали постійним елементом формування вартості енергоносіїв.
Одним із ключових факторів напруги залишається ситуація навколо Ормузької протоки — стратегічного маршруту транспортування нафти, через який проходить значна частина світових поставок. Тривалі бойові дії та ризики атак у регіоні вже призвели до ускладнення логістики та зниження стабільності постачання.
За оцінками учасників ринку, потенційні перебої у постачанні можуть сягати від 3 до 7 мільйонів барелів нафти на добу. Це створює додатковий тиск на глобальні енергетичні ринки та підвищує ризики нової хвилі інфляції в різних країнах світу.
Частина аналітиків прогнозує, що навіть у разі відсутності різкої ескалації потоки через Ормузьку протоку ще тривалий час залишатимуться нижчими за історичні норми. Це означає, що ринок може увійти в період структурно обмеженої пропозиції.
На тлі цих процесів інвестори змінюють свою поведінку. Трейдери дедалі менше роблять ставку на агресивне зростання цін і більше зосереджуються на стратегіях хеджування ризиків. Це свідчить про зростання невизначеності та очікування тривалих коливань ринку.
Хедж-фонди вже скорочують великі спекулятивні позиції на підвищення цін на нафту, натомість збільшуючи інструменти страхування від різких змін вартості. Ринок поступово переходить у режим обережного управління ризиками.
Водночас у США очікують зростання внутрішнього видобутку. За прогнозами Управління енергетичної інформації США, до 2027 року видобуток сланцевої нафти може досягти рекордних 14,1 млн барелів на добу. Це потенційно здатне частково компенсувати глобальні дисбаланси, однак не знімає геополітичних ризиків.
Окремі цінові стрибки на нафтовому ринку вже фіксувалися раніше на тлі загострення ситуації. Ринок оперативно реагує на будь-які сигнали ескалації в регіоні Близького Сходу, що додатково підсилює нестабільність.
Таким чином, аналітики сходяться на думці, що світовий нафтовий ринок входить у фазу тривалого впливу геополітики на ціноутворення. У найближчій перспективі це означає збереження високих цінових коридорів і підвищеної чутливості до будь-яких новин із кризових регіонів.
