Нинішній фінансовий шок охопив ринки по всьому світу, коли президент Трамп оголосив про введення суворих тарифів на імпорт товарів з більш ніж 60 країн, включаючи Китай, Європейський Союз та інші економічно важливі держави. Це рішення призвело до найбільшого обвалу фондових ринків з часів пандемії Covid-19. Інвестори, реагуючи на загрозу створення негативного зворотного зв’язку, миттєво почали перераховувати свої позиції, що спричинило різке падіння індексів S&P 500 і Nasdaq 100, які втратили близько 6% за два дні, знищивши приблизно 5 трильйонів доларів ринкової вартості.
За словами провідних економістів і стратегів з Wall Street, нова тарифна політика Трампа створює ризик розгортання глобальної рецесії. Федеральна резервна система США вже попередила, що нова торгова стратегія може уповільнити економічне зростання і посилити інфляційні процеси, що ускладнює можливість зниження процентних ставок. Інвестори, в свою чергу, вже коригують свої прогнози: прогноз рецесії для США зростає, а ймовірність негативного зворотного зв’язку в економіці стає дедалі виразнішою.
Найбільший удар від нової тарифної політики відчули саме американські ринки. Технологічний сектор, що вже відчував наслідки високої волатильності, зазнав ще більшого тиску, коли індекс Nasdaq 100 опустився більше ніж на 20% від свого піку у лютому. Крім того, зниження цін на нафту на 13% протягом двох днів свідчить про очікування зниження світового попиту на енергоносії, що є ще одним знаком наближення глобального економічного спаду.
Водночас, інвестори масово шукають безпечні активи. Попит на державні облігації різко зріс, а прибутковість двохрічних нот знизилася до найнижчого рівня з 2022 року, що свідчить про те, що учасники ринку намагаються уникнути ризикованих інвестицій. Волатильність, виміряна індексом VIX, досягла найвищих показників з часів пандемії, що свідчить про поширені побоювання серед інвесторів.
Деякі аналітики вважають, що подальші кроки Трампа можуть призвести до "негативного зворотного зв’язку", коли економічні труднощі викличуть подальше посилення торговельної війни та зниження довіри до глобальних ринків. Федеральна резервна система США та інші центральні банки світу можуть зіткнутися з великими труднощами у впровадженні гнучких монетарних заходів, оскільки інфляція та уповільнення зростання економіки створюють парадоксальні умови для корекції процентних ставок.
Спеціалісти з Pacific Investment Management Co. попереджають, що такі великі й швидкі рухи на фінансових ринках спричиняють болючі корекції, які можуть мати довготривалі наслідки для світової економіки. Як зазначає головний інвестиційний офіцер компанії, "коли ринки зазнають таких раптових змін, болючі корекції стають неминучими".
Президент Трамп, незважаючи на критику з боку фінансових експертів, залишається непохитним у своїй політиці і, за його словами, впевнений, що переваги нововведень з часом виправляться. Він навіть опублікував відео в соціальних мережах, в якому стверджував, що поточний розпродаж є частиною стратегії з перерозподілу багатства та зниження процентних ставок. Однак таке заяви не заспокоюють інвесторів, для яких важливішими є фактичні зміни в ринковій ситуації та оперативна реакція центральних банків.
Новини з Wall Street, що свідчать про значні зниження котирувань, змушують аналітиків переглядати свої економічні прогнози. Наприклад, головний економіст JPMorgan Chase, Брюс Кесман, наразі оцінює ймовірність рецесії у США у 60%, що є надзвичайно високим показником. Під час невизначеності на ринках учасники активно шукають безпечні гавані, що веде до подальшого перетоку капіталу в облігації та інші низькоризикові інструменти.
Таким чином, ринкова ситуація, спричинена тарифною політикою Трампа, є ознакою можливого економічного колапсу, який може мати далекосяжні наслідки не лише для США, а й для глобальної економіки. Найгірший обвал ринку з часів Covid змушує інвесторів шукати нові шляхи захисту своїх капіталів, а економічні експерти попереджають про можливий початок рецесії, що може суттєво вплинути на майбутнє світової торгівлі та фінансової стабільності.
