Американський технологічний гігант Amazon готується вперше вийти на ринок єврооблігацій із масштабним розміщенням боргових паперів. Компанія планує залучити близько 10 мільярдів євро, що стане одним із найбільших корпоративних випусків облігацій у Європі.
Майбутнє розміщення стане знаковим для фінансових ринків. За даними інвесторів, пропозиція включатиме вісім різних траншів із термінами погашення від двох до тридцяти восьми років.
Це перший випадок в історії європейського боргового ринку, коли компанія пропонує настільки масштабний восьмитраншевий випуск.
За оцінкою редакції Дейком, стратегія Amazon відображає нову фазу глобальної технологічної гонки. Великі технологічні компанії дедалі активніше залучають капітал для фінансування інфраструктури штучного інтелекту.
Європейський випуск відбувається одразу після великого розміщення облігацій у США. Напередодні Amazon уже провела 11-траншевий доларовий випуск, залучивши приблизно 37 мільярдів доларів.
Попит на ці папери був надзвичайно високим. Загальний обсяг заявок від інвесторів перевищив 126 мільярдів доларів, що стало одним із найбільших показників для корпоративних боргових пропозицій.
Таке масштабне фінансування пов’язане передусім із інвестиціями в штучний інтелект і хмарну інфраструктуру.
Разом з іншими технологічними гігантами — Microsoft, Meta та Alphabet — Amazon планує витратити у 2026 році приблизно 650 мільярдів доларів на капітальні інвестиції.
Йдеться про будівництво дата-центрів, розвиток хмарних сервісів, створення спеціалізованих чипів та масштабування обчислювальних потужностей для моделей штучного інтелекту.
Використання двох валют — долара та євро — дозволяє компанії залучати капітал від різних груп інвесторів.
Крім того, така стратегія допомагає диверсифікувати ризики рефінансування і оптимізувати вартість позикового капіталу.
Фінансові аналітики зазначають, що навіть для корпорації масштабу Amazon такий обсяг запозичень виглядає незвичним.
Компанія традиційно має значні грошові резерви, тому інвестори уважно стежать за причинами такого активного виходу на боргові ринки.
На думку деяких експертів, ринок штучного інтелекту вимагає настільки масштабних інвестицій, що навіть найбільші технологічні компанії змушені активно залучати зовнішнє фінансування.
Водночас інвестори продовжують демонструвати високий інтерес до боргових паперів великих технологічних компаній.
Так звані “hyperscalers” — корпорації, що управляють глобальною хмарною інфраструктурою, — вважаються відносно надійними позичальниками.
Це пояснюється стабільними грошовими потоками, великими масштабами бізнесу та високим кредитним рейтингом.
Подібну тенденцію можна було спостерігати і під час попередніх угод на ринку.
Наприклад, компанія Alphabet нещодавно залучила близько 32 мільярдів доларів на міжнародних боргових ринках.
Ці кошти також спрямовуються на розвиток інфраструктури штучного інтелекту.
Водночас глобальні фінансові ринки переживають період підвищеної нестабільності.
Напруження на Близькому Сході та зростання цін на нафту підвищують ризики для кредитних ринків і можуть впливати на інвестиційні настрої.
Попри це, великі корпорації з високим рейтингом продовжують успішно залучати кошти.
Фінансові установи вважають, що інвестори й надалі готові активно купувати облігації технологічних гігантів.
Організацією розміщення Amazon займаються провідні світові банки. Глобальним координатором виступає JPMorgan, а серед співорганізаторів — Barclays, Bank of America та Société Générale.
Очікується, що остаточна ціна єврооблігацій буде визначена найближчим часом.
Ця угода може стати ще одним підтвердженням того, що штучний інтелект перетворюється на головний драйвер інвестицій у глобальній технологічній економіці.
