Падіння відбулося після того, як у п'ятницю вийшов звіт про зайнятість у США, який продемонстрував значне уповільнення темпів найму на роботу, а безробіття зросло до найвищого рівня майже за три роки. Це посилило побоювання, що найбільша економіка світу може скотитися в рецесію і що Федеральна резервна система, можливо, занадто довго чекала зі зниженням процентних ставок.
На початку торгів у понеділок індекс S&P 500 впав більш ніж на 4%, а високотехнологічний Nasdaq - майже на 6%.
Деякі інвестори розцінили розпродаж як ознаку того, що економіці загрожує рецесія, в той час як інші заявили, що цей крок був скоріше результатом відкату від надмірних ставок на акції технологічних компаній і штучний інтелект. Це, в свою чергу, відбувалося на тлі звичайного літнього затишшя в обсягах торгів, що може призвести до різких і сильних коливань цін.
"Ринки трохи вийшли з-під контролю, - сказав Ендрю Бреннер, керівник відділу міжнародних цінних паперів з фіксованим доходом в National Alliance Securities. "Це просто тотальна паніка. Вона не реальна, але болюча і може тривати кілька тижнів".
У той час як акції падали в Азії, Європі та Америці, лише деякі сектори не постраждали, оскільки інвестори переводили кошти в готівку і шукали притулку від широкого падіння. Це стало різким розворотом на основних фондових ринках, які протягом більшої частини минулого року піднімалися до нових висот на хвилі оптимізму щодо зниження інфляції, міцних ринків праці та перспектив технології штучного інтелекту.
Падіння було особливо помітним в Японії. Індекс Nikkei 225 впав на 12,4%, оскільки до економічних побоювань додалися побоювання щодо впливу зміцнення ієни на прибутки корпорацій. Це було найбільше одноденне падіння базового індексу, більше, ніж під час краху "чорного понеділка" в жовтні 1987 року.
Занепокоєння поширилося на Європу, де загальноєвропейський індекс Stoxx впав приблизно на 3 відсотки, причому падіння зафіксовано на всіх основних ринках континенту.
Ґрунтуючись на слабкому звіті про зайнятість у США, Goldman Sachs заявив у записці, що тепер очікує від ФРС зниження ставок на наступних трьох засіданнях - у вересні, листопаді та грудні - більш агресивний графік зниження ставок, ніж інвестиційний банк очікував раніше. На своєму засіданні минулого тижня чиновники ФРС зберегли процентні ставки на двадцятирічному максимумі, на якому вони залишаються вже рік.
Аналітики Goldman підвищили свій прогноз щодо ймовірності рецесії в США в наступні 12 місяців до 25 відсотків з 15 відсотків.
Південнокорейський базовий індекс Kospi в один момент впав більш ніж на 10 відсотків. Фондові ринки Тайваню, Сінгапуру, Австралії, Гонконгу і материкового Китаю також знизилися. Акції Індії, одного з найкращих ринків Азії цього року, впали більш ніж на 2 відсотки.
Особливо сильно постраждали акції технологічних компаній. Акції чип-гігантів Samsung Electronics і Taiwan Semiconductor Manufacturing Company впали в Азії на 10 відсотків кожна. Європейські напівпровідникові гравці, такі як ASML з Нідерландів і STMicroelectronics зі Швейцарії, також впали. Ф'ючерси на Nvidia та Intel, які котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі, знизилися.
Ще до виходу даних по зайнятості в США інвестори нервували, оскільки американський фондовий ринок перебував на рекордному рівні, що посилило нервозність на ринках, сказав Хорді Баско Каррера, провідний інвестиційний стратег Allianz в Мюнхені. "Кожен інвестор думає: "Як довго це може тривати?"
Незважаючи на потрясіння в понеділок, пан Баско Каррера сказав, що не бачить ознак того, що ринок рухається до краху.
"Немає чіткого сигналу, що ми перебуваємо в стані краху ринкової бульбашки або що ринок лопне", - сказав він. "Наразі я вважаю, що це здорова корекція".
Індекс VIX, який вимірює очікування інвесторів щодо волатильності фондового ринку, злетів до найвищого рівня з початку 2020 року, коли він підскочив під час обвалу ринку на ранніх стадіях пандемії коронавірусу. Індекс відомий як "вимірювач страху" Уолл-стріт, оскільки він відображає невпевненість інвесторів щодо напрямку руху ринків.
Біткойн, найбільша криптовалюта, впав більш ніж на 10 відсотків, що стало ще однією ознакою занепокоєння інвесторів.
У якийсь момент падіння японських і корейських акцій спрацював механізм "автоматичного вимикача", який зупиняє торгівлю, щоб дати ринкам змогу пережити значні коливання. Але навіть після цих обов'язкових перепочинків розпродаж акцій, схоже, прискорився: Індекс Topix, який включає компанії, що представляють широкий спектр японської економіки, впав на 12,2 відсотка. Нервозність також поширилася на борговий ринок, що призвело до зупинки торгів японськими державними облігаціями.
"Реакція ринку є відображенням погіршення економічних перспектив США", - сказав Йеспер Колль, директор фінансової компанії Monex Group. "Це був нью-йоркський чих, який спричинив японську пневмонію".
Річні показники японського індексу Topix. Джерело: FactSet
За словами пана Колла, прогноз для Японії є більш похмурим, оскільки зміцнення ієни негативно вплине на корпоративні прибутки, особливо для багатьох найбільших компаній країни, які покладаються на продажі за кордон. Він сказав, що інвестори зазвичай налітають на акції, коли ціни значно падають, але "що викликає занепокоєння, так це те, що ми не бачимо покупців".
Topix впав більш ніж на 20 відсотків з минулої середи, коли Банк Японії підвищив процентні ставки лише вдруге за майже два десятиліття. Розпродаж знищив весь річний прибуток, і навіть більше.
Японські акції падають вже більше року, що підживлюється слабкою японською ієною. Знецінення ієни допомогло роздути прибутки японських експортерів, але за останній тиждень валюта значно зміцнилася.
Тиск посилюється тим, що іноземні інвестори почали розпродавати позиції в японських акціях протягом останніх кількох тижнів. Згідно з останніми даними Токійської фондової біржі, іноземні інвестори продали майже на 4 мільярди доларів більше японських акцій, ніж придбали протягом тижня, що закінчився 26 липня. Тижнем раніше вони були чистими продавцями акцій на суму $1,5 млрд.
