По состоянию на 1 января 2026 года объем наличных денег в обращении вне банков в Украине составил 926,3 млрд грн. Общая денежная масса достигла около 4,02 трлн грн, а доля наличных средств — примерно 23%. Этот показатель существенно выше, чем в большинстве развитых стран, где наличные обычно составляют 5–15% денежной массы.
Глава Государственной службы финансового мониторинга Филипп Пронін в своей авторской колонке отмечает, что подобная структура денежного обращения отражает не только экономические, но и исторические причины. Украинцы традиционно предпочитают хранить значительную часть сбережений вне банков из-за недоверия к финансовой системе, сформированного на фоне кризисов прошлых десятилетий — от обесценивания сбережений после распада СССР до банковских кризисов, девальваций и валютных ограничений.
По словам Проніна, значительная часть наличных средств имеет полностью легальное происхождение. Это зарплаты, доходы от предпринимательской деятельности, продажи имущества, наследство, снятые банковские депозиты, а также денежные переводы из-за рубежа.
Отдельно он подчеркивает роль трудовых мигрантов, переводы которых на протяжении многих лет остаются важным источником поступлений в экономику страны. Существенная часть этих средств со временем также превращается в наличные сбережения домохозяйств.
В то же время высокий уровень наличности имеет и негативные последствия. Экономисты отмечают, что деньги, не вовлеченные в банковскую систему, фактически «выпадают» из экономического оборота: они не превращаются в кредиты для бизнеса и инвестиции в развитие производства. Это ограничивает потенциал экономического роста.
Пронін подчеркивает, что задача государства заключается не в борьбе с наличными как таковыми, а в создании условий, при которых граждане сами будут предпочитать хранение средств в финансовой системе. Среди ключевых факторов он называет предсказуемые правила, защиту права собственности, снижение коррупции и развитие инвестиционных инструментов.
Также он обращает внимание на риски для самих граждан: даже валютные сбережения со временем теряют покупательную способность, если они долго не используются. Таким образом, «деньги под подушкой» постепенно обесцениваются.
По данным Национального банка Украины, только в 2025 году объем наличных в обращении вырос на 12,6% (на 103,9 млрд грн) и достиг 926,3 млрд грн. Одним из факторов роста называют повышенные риски, связанные с усилением атак на энергетическую и другую критическую инфраструктуру, что стимулирует население хранить больше средств в наличной форме.
Экономисты считают, что такая тенденция характерна для стран с повышенной неопределенностью. В подобных условиях люди чаще выбирают наличные как наиболее понятный и контролируемый способ хранения сбережений, несмотря на их недостатки.
В итоге формируется противоречивая ситуация: с одной стороны, в экономике сосредоточен огромный объем «неработающих» денег, а с другой — финансовая система недополучает ресурсы, которые могли бы быть направлены на кредитование и инвестиции.
Таким образом, почти триллион гривен вне банков — это не только статистический показатель, но и отражение уровня доверия общества к государству и финансовой системе, а также серьезный вызов для экономической политики в ближайшие годы.
