Бюджетная дыра растет: государство уже задолжало банкам почти 9 миллиардов по программе "5-7-9%"
Государственная программа доступного кредитования "5-7-9%", которая на протяжении последних лет остается одним из ключевых инструментов поддержки украинского бизнеса, сталкивается с растущими финансовыми трудностями. Объем задолженности государства перед банками по компенсации процентных ставок уже достиг 8,8 млрд грн, и эта сумма продолжает увеличиваться.
Новые данные свидетельствуют о том, что проблема приобретает системный характер. Если еще год назад задолженность составляла всего 1,4 млрд грн, то сегодня она выросла более чем в шесть раз. Такая динамика заставляет все внимательнее оценивать финансовую устойчивость самой программы и ее перспективы в ближайшие годы.
Долг продолжает увеличиваться
Согласно информации Национального учреждения развития (НУР), по состоянию на начало второго полугодия 2026 года задолженность правительства перед банками по компенсации процентов по кредитам "5-7-9%" достигла 8,8 млрд грн.
Еще в начале года этот показатель составлял 7,2 млрд грн. Таким образом, всего за первые шесть месяцев задолженность увеличилась еще на 1,6 млрд грн. Если же сравнивать ситуацию с 1 июля 2025 года, масштабы роста выглядят еще более впечатляющими — тогда государство задолжало банкам лишь 1,4 млрд грн.
Фактически за двенадцать месяцев объем невыплаченных компенсаций вырос более чем в шесть раз, что стало одним из самых стремительных скачков за все время существования программы.
Нарушилась многолетняя тенденция
Примечательно, что в предыдущие годы прослеживалась устойчивая закономерность: в начале года задолженность государства обычно увеличивалась, а к середине года часть накопленных обязательств погашалась, что позволяло сократить долг.
Однако в 2026 году эта тенденция впервые была нарушена.
Несмотря на завершение первого полугодия, объем задолженности не только не уменьшился, но и продолжил расти. Это может свидетельствовать о дополнительной нагрузке на государственный бюджет либо о сложностях со своевременным финансированием компенсаций в рамках программы.
Спрос на льготные кредиты остается высоким
При этом сама программа продолжает пользоваться высоким спросом среди украинского бизнеса.
На начало 2026 года общий портфель кредитов "5-7-9%" составлял 150,1 млрд грн. Уже к началу июля его объем увеличился до 189,3 млрд грн.
Таким образом, всего за полгода банки выдали новых льготных кредитов почти на 40 млрд грн.
Именно расширение кредитного портфеля во многом объясняет дальнейший рост государственных обязательств. Чем больше предпринимателей получают льготные кредиты, тем больший объем компенсаций процентных ставок государство обязано перечислять банкам.
При этом если оценивать ситуацию относительно общего объема кредитного портфеля, положение выглядит немного стабильнее. В начале года задолженность составляла 4,8% от общего портфеля, а к началу второго полугодия этот показатель снизился до 4,7%.
Это означает, что объем выданных кредитов растет немного быстрее, чем накапливается задолженность государства по компенсациям.
Компенсируют ли банки потери за счет клиентов
Одним из наиболее обсуждаемых вопросов стала возможность введения банками дополнительных комиссий для участников государственной программы.
Такая версия выглядит логичной: если компенсации из бюджета поступают с задержками, финансовые учреждения могли бы попытаться частично компенсировать свои потери за счет дополнительных платежей заемщиков.
В Национальном учреждении развития сообщили, что порядок реализации программы четко определяет перечень возможных комиссий. Их общий размер не может превышать 1,5% от суммы кредита.
Хотя банки не предоставляют отдельную отчетность о фактически взысканных комиссиях, НУР осуществляет постоянный мониторинг соблюдения условий программы.
Кроме того, проверки проводит и Государственная аудиторская служба Украины.
По итогам проведенных проверок случаев незаконного взимания дополнительных комиссий с участников программы выявлено не было.
Прогнозы остаются тревожными
Эксперты уже давно предупреждают о риске дальнейшего накопления государственной задолженности по программе.
Ранее в Национальном банке Украины прогнозировали, что к концу 2026 года долг государства по компенсации процентных ставок может достичь около 10 млрд грн.
Если нынешние темпы сохранятся, этот прогноз вполне может оправдаться.
При этом сама программа "5-7-9%" остается одним из важнейших инструментов поддержки малого и среднего бизнеса. Для многих предприятий именно льготное кредитование позволяет инвестировать в развитие производства, модернизировать оборудование, создавать новые рабочие места и сохранять стабильную работу даже в условиях экономической нестабильности.
Однако дальнейшая эффективность программы во многом будет зависеть от способности государства своевременно выполнять свои финансовые обязательства перед банковской системой. Чем дольше будет накапливаться задолженность, тем большую нагрузку будут испытывать банки. В перспективе это способно повлиять как на темпы выдачи новых льготных кредитов, так и на общую эффективность одного из ключевых механизмов государственной поддержки украинского бизнеса.
