Українська економіка продовжує триматися на поєднанні адаптації бізнесу та державних фінансових інструментів. Одним із центральних механізмів підтримки залишається програма «Доступні кредити 5-7-9%», яка за перші місяці 2026 року знову демонструє масштаб залучення підприємців до кредитування.
Від початку року банки видали 12 693 кредити на загальну суму 56,4 млрд грн. Помітну роль у цьому процесі відіграють державні банки: на них припадає 7 909 кредитів обсягом 23,1 млрд грн. Така структура свідчить про те, що саме державний фінансовий сектор продовжує виконувати функцію стабілізатора в умовах підвищених ризиків.
За період воєнного стану програма перетворилася з інструменту стимулювання розвитку на інструмент утримання економіки. Загалом за цей час видано 112 381 кредит на 426,8 млрд грн — цифра, яка відображає не лише попит, а й системну залежність бізнесу від пільгового фінансування. Як уже зазначав «Дейком» у попередньому аналізі, кредитні програми в Україні фактично виконують роль непрямої бюджетної підтримки приватного сектору.
Структура використання коштів показує зміну пріоритетів економіки. Найбільші обсяги спрямовані на фінансування оборотного капіталу — 85,48 млрд грн. Це означає, що підприємства передусім намагаються зберегти операційну діяльність: закупівлю сировини, виплату зарплат, підтримку логістики. У воєнній економіці це базова умова виживання.
Другим за обсягами напрямом стало кредитування бізнесу в зонах високого воєнного ризику — 74,28 млрд грн. Цей показник має подвійне значення. З одного боку, він свідчить про готовність держави брати на себе частину ризиків. З іншого — демонструє, що економічна активність не зникає навіть у прифронтових регіонах, а лише змінює форму.
Третій ключовий сегмент — переробка сільськогосподарської продукції, яка отримала 71,28 млрд грн фінансування. Це сигнал про структурний зсув: від сировинної моделі до створення доданої вартості всередині країни. Інвестиції в агропереробку формують довгострокову основу для експорту та валютних надходжень.
З моменту запуску програми у лютому 2020 року укладено 147 203 кредитні договори на загальну суму 516,4 млрд грн. Цей масштаб перетворює «5-7-9%» із антикризового інструменту на один із фундаментальних елементів економічної політики держави.
Втім, за цими цифрами приховується складніша картина. Залежність бізнесу від пільгових кредитів означає обмежений доступ до ринкового фінансування. Банківський сектор, навіть за умов ліквідності, не готовий повною мірою кредитувати без державних гарантій через високі ризики війни, нестабільність доходів і невизначеність перспектив.
Саме тому програма виконує не лише стимулюючу, а й компенсаторну функцію. Вона закриває розрив між потребами бізнесу та реальними можливостями фінансової системи. У короткостроковій перспективі це дозволяє уникнути хвилі банкрутств і зберегти робочі місця.
У довгостроковому вимірі постає інше питання: чи здатна економіка вийти з цієї моделі залежності. Поступове відновлення ринкового кредитування стане можливим лише за умов зниження воєнних ризиків, стабілізації макроекономіки та відновлення інвестиційної довіри.
Поки ж програма «Доступні кредити 5-7-9%» залишається не просто фінансовим інструментом, а одним із ключових механізмів утримання економічної тканини країни — там, де ринок ще не готовий працювати самостійно.
